Gate.io இல் அந்நிய டோக்கன்கள்

அந்நிய டோக்கன்கள் பற்றி

அந்நிய ஈடிஎஃப் தயாரிப்புகளுக்கான வழிகாட்டி (அத்தியாயம் I)

Q1: அந்நிய ஈடிஎஃப் தயாரிப்புகள் என்றால் என்ன?

அந்நிய டோக்கன்கள் பங்குச் சந்தையில் வழக்கமான ETC தயாரிப்புகளைப் போலவே இருக்கும். கொடுக்கப்பட்ட இலக்கு சொத்தின் விலை ஏற்ற இறக்கங்களை அவை கண்காணிக்கின்றன.

இந்த விலை ஏற்ற இறக்கங்கள் அடிப்படை சொத்து சந்தையை விட 3 அல்லது 5 மடங்கு அதிகம். வழக்கமான மார்ஜின் வர்த்தகத்தில் இருந்து வேறுபட்டது, அந்நிய டோக்கன்களை வர்த்தகம் செய்யும் போது பயனர்கள் பிணையத்தை உறுதியளிக்க வேண்டியதில்லை.

அந்நிய டோக்கன்களை எளிமையாக வாங்குதல் மற்றும் விற்பதன் மூலம் பயனர்கள் விளிம்பில் வர்த்தகத்தின் நோக்கத்தை அடைய முடியும்.

ஒவ்வொரு அந்நிய ப.ப.வ.நிதி தயாரிப்பும் ஒரு ஒப்பந்த நிலைக்கு ஒத்திருக்கிறது, இது நிதி மேலாளர்களால் நிர்வகிக்கப்படுகிறது.

அந்நிய ப.ப.வ.நிதி தயாரிப்புகளைப் பயன்படுத்துவது குறிப்பிட்ட வழிமுறைகளைப் பற்றி அறியாமலேயே உங்கள் சொந்த நிலையான அந்நிய முதலீட்டு இலாகாவை எளிதாக உருவாக்க அனுமதிக்கிறது.


Q2: அடிப்படை சொத்து என்ன?

ப: ஒரு அந்நிய ப.ப.வ.நிதி தயாரிப்பின் பெயர் அதன் அடிப்படை சொத்தின் பெயர் மற்றும் அந்நிய விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது. எடுத்துக்காட்டாக, BTC3L மற்றும் BTC3S இன் அடிப்படை சொத்து BTC ஆகும்.


Q3 : ETF தயாரிப்புகளின் மொத்த அளவு எவ்வளவு?

நிரந்தர ஒப்பந்தங்களைப் போலவே, அந்நிய ஈடிஎஃப் தயாரிப்புகளும் நிதி வழித்தோன்றல்கள், வழக்கமான கிரிப்டோ டோக்கன்கள் அல்ல. எனவே அந்நிய ஈடிஎஃப் தயாரிப்புகளுக்கு "மொத்த அளவு" அல்லது "பர்ன்டு வால்யூம்" இல்லை.


Q4 : அந்நிய ஈடிஎஃப் தயாரிப்புகள் ஆதாயங்களை எவ்வாறு பெருக்குகின்றன?

அந்நிய ஈடிஎஃப் தயாரிப்புகள் விலை ஏற்ற இறக்கங்களை அதிகரிப்பதன் மூலம் இழப்புகளையும் ஆதாயங்களையும் பெருக்குகின்றன. நிலை சரிசெய்த பிறகு, BTC இன் விலையைச் சொல்லுங்கள் 5% உயர்கிறது, (ஒழுங்கற்ற மறுசீரமைப்பு தூண்டப்படுவதற்கான வாய்ப்பைக் கருத்தில் கொள்ளாமல்), BTC3L இன் விலை 15% உயரும் மற்றும் BTC3S 15% குறையும்


.

மொத்த முதலீட்டில் மார்ஜின் கடன்களைச் சேர்ப்பதன் மூலம் ஆதாயங்கள் மற்றும் இழப்புகளைப் பெருக்க வேண்டும். அந்நிய விகிதம் ஒரு பயனர் வைத்திருக்கும் சொத்துக்களின் அளவைப் பெருக்குகிறது. அந்நிய ஈடிஎஃப் தயாரிப்புகள் அடிப்படை சொத்துகளின் விலையின் விலை ஏற்ற இறக்கங்களை அதிகரிப்பதன் மூலம் ஆதாயங்களைப் பெருக்குகின்றன. அந்நிய விகிதம் பிரதிபலிக்கிறது விலை ஏற்ற இறக்கங்கள் 2.அதிமுக ப.ப.வ.நிதி தயாரிப்புகளுக்கு வர்த்தகர்கள் அடமானம் அல்லது கடன் வாங்க வேண்டிய அவசியமில்லை, அந்நிய டோக்கன்களை வர்த்தகம் செய்யும் போது கலைக்கப்படும் அபாயம் இல்லை


Q6 : அந்நிய ப.ப.வ.நிதி தயாரிப்புகள் நிரந்தர ஒப்பந்தங்களிலிருந்து எவ்வாறு வேறுபடுகின்றன?

1.ப.ப.வ.நிதி தயாரிப்புகளை வர்த்தகம் செய்வதற்கு இணை தேவை இல்லை மற்றும் கலைப்பிலிருந்து விடுபட்டது. 2. நிலையான அந்நிய விகிதம்: நிரந்தர ஒப்பந்தத்தின் உண்மையான அந்நியச் செலாவணி நிலை மதிப்பின் ஏற்ற இறக்கத்துடன் மாறுபடும். அந்நிய ஈடிஎஃப் தயாரிப்புகளின் நிலைகள் தினசரி அடிப்படையில் சரிசெய்யப்படுகின்றன. அந்நியச் செலாவணி விகிதம் எப்போதும் 3 மற்றும் 5 க்கு இடையில் இருக்கும்.


Q7 : அந்நிய ப.ப.வ.நிதி தயாரிப்புகள் ஏன் கலைப்பிலிருந்து விடுபடுகின்றன?

Gate.io இன் நிதி மேலாளர்கள் எதிர்கால நிலைகளை மாறும் வகையில் சரிசெய்கிறார்கள், இதனால் அந்நிய ஈடிஎஃப் தயாரிப்புகள் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு நிலையான அந்நிய விகிதத்தை பராமரிக்க முடியும். அந்நிய ப.ப.வ.நிதி தயாரிப்புகள் லாபகரமாக இருக்கும்போது, ​​நிலை சரிசெய்தலுக்குப் பிறகு நிலைகள் அதிகரிக்கப்படும். இழப்பு ஏற்பட்டால், பதவிகள் குறைக்கப்படும், இதனால் கலைக்கப்படும் அபாயத்தை அகற்றும். குறிப்பு: நிலை சரிசெய்தல் என்பது ப.ப.வ.நிதி தயாரிப்புகளுக்குப் பின்னால் உள்ள ஒப்பந்த நிலைகளை சரிசெய்வதாகும். வர்த்தகர்களின் கரன்சிகள் மாறாது.


Q8: நிலை சரிசெய்தல் எப்போது திட்டமிடப்படுகிறது?

3X அந்நிய ப.ப.வ.நிதி தயாரிப்புகளுக்கு: 1.ஒழுங்கற்ற மறுசமநிலை: நிகழ்நேர அந்நியச் செலாவணி விகிதம் 3ஐத் தாண்டும்போது, ​​ஒழுங்கற்ற மறுசீரமைப்பு தூண்டப்படும் மற்றும் நிலை சரிசெய்தல் பொறிமுறையானது அந்நிய விகிதத்தை 2.3க்கு சரிசெய்யும். 2. வழக்கமான மறுசீரமைப்பு: 00:00UTC+8 என்பது ஒவ்வொரு நாளும் வழக்கமான மறுசீரமைப்பு நேரமாகும். நிகழ்நேர லீவரேஜ் விகிதம் 1.8க்குக் கீழே அல்லது 3க்கு மேல் செல்லும் போது அல்லது ஏற்ற இறக்க விகிதம் (ஒப்பந்தக் குறியீட்டு விலையைக் கொண்டு கணக்கிடப்படும்) 1%ஐத் தாண்டும்போது (கடந்த 24 மணிநேரத்தில் அடிப்படை நாணயங்களின் விலையில் குறிப்பிடத்தக்க அதிகரிப்பு அல்லது குறைவு ஏற்பட்டதால்), நிலை சரிசெய்தல் பொறிமுறையானது அந்நிய விகிதத்தை 2.3க்கு சரிசெய்யும்.

5X அந்நிய ப.ப.வ.நிதி தயாரிப்புகளுக்கு: 1.ஒழுங்கற்ற மறுசமநிலை: நிகழ்நேர அந்நியச் செலாவணி விகிதம் 7ஐத் தாண்டும்போது, ​​ஒழுங்கற்ற மறுசீரமைப்பு தூண்டப்படும் மற்றும் நிலை சரிசெய்தல் பொறிமுறையானது அந்நிய விகிதத்தை 5 ஆகச் சரிசெய்யும். 2.வழக்கமான மறு சமநிலை: 00:00UTC+8 ஒவ்வொரு நாள் என்பது வழக்கமான மறு சமநிலை நேரம். நிகழ்நேர லீவரேஜ் விகிதம் 3.5 அல்லது அதற்கு மேல் 7க்குக் கீழே செல்லும் போது அல்லது ஏற்ற இறக்க விகிதம் (ஒப்பந்தக் குறியீட்டு விலையுடன் கணக்கிடப்படுகிறது) 1% ஐ விட அதிகமாக இருந்தால் (கடந்த 24 மணிநேரத்தில் அடிப்படை நாணயங்களின் விலையில் குறிப்பிடத்தக்க அதிகரிப்பு அல்லது குறைவு ஏற்பட்டதால்), நிலை சரிசெய்தல் பொறிமுறையானது அந்நிய விகிதத்தை 5 ஆக சரிசெய்யும்.


Q9 : ஏன் நிர்வாகக் கட்டணங்கள் உள்ளன?

Gate.ios 3S மற்றும் 5S ETF தயாரிப்புகள் தினசரி நிர்வாகக் கட்டணமான 0.1% உடன் வருகின்றன. தினசரி நிர்வாகக் கட்டணமானது, டோக்கன்களை வர்த்தகம் செய்வதன் மூலம் ஏற்படும் அனைத்துச் செலவுகளையும் உள்ளடக்கியது. ஒப்பந்த வர்த்தகங்களைக் கையாளுதல், நிதிக் கட்டணங்கள் மற்றும் திறக்கும் போது ஏற்படும் விலை வேறுபாடுகளால் ஏற்படும் உராய்வுச் செலவுகள் உட்பட. நிலைகள், முதலியன.

FTXs ETF தயாரிப்புகளில் வசூலிக்கப்படும் 0.03% தினசரி மேலாண்மைக் கட்டணம் மேலே குறிப்பிட்டுள்ள எந்தக் கட்டணத்தையும் சேர்க்காது. ETF தயாரிப்புகள் Gate.io இல் முதன்முதலில் தொடங்கப்பட்டதிலிருந்து, கணக்கீட்டில் இருந்து ஸ்பாட் டிரேடிங்கில் கையாளும் கட்டணங்களைத் தவிர்த்து, ETF தயாரிப்புகளில் நிர்வாகக் கட்டணங்கள் Gate.io கட்டணங்கள் அனைத்து செலவுகளையும் ஈடுகட்ட முடியவில்லை. Gate.io நிகர சொத்து மதிப்பிலிருந்து (NAV) பெறுவதற்குப் பதிலாக பயனர்களுக்கான கூடுதல் செலவைத் தொடர்ந்து செலுத்தும்.

விரைவில் Gate.io ஆனது ஒருங்கிணைந்த ப.ப.வ.நிதி தயாரிப்புகள் மற்றும் குறைந்த லெவரேஜ் ரிவர்ஸ் இடிஎஃப் தயாரிப்புகள் போன்ற தயாரிப்புகளை அறிமுகப்படுத்தும். தனித்துவமான தொழில்நுட்ப தேர்வுமுறை மூலம், அவர்கள் செலவுகளை வெகுவாகக் குறைக்கலாம், வர்த்தகத்தை எளிதாக்கலாம் மற்றும் நிர்வாகக் கட்டணங்களைக் குறைக்கலாம்.


Q10: "BULL" மற்றும் "BEAR" என்று முடிவடையும் ETF தயாரிப்புகளின் நிகர சொத்து மதிப்பு ஏன் காட்டப்படவில்லை?

"BULL" மற்றும் "BEAR" என்று முடிவடையும் ETF தயாரிப்புகள் Gate.io ஆல் நிர்வகிக்கப்படவில்லை. Gate.io ஸ்பாட் டிரேடிங் சேவைகளை மட்டுமே வழங்குகிறது மற்றும் நிகழ்நேரத்தில் NAV ஐக் காட்ட முடியாது. ப.ப.வ.நிதி தயாரிப்புகளை வர்த்தகம் செய்வதற்கு முன் அபாயங்களை முழுமையாக புரிந்து கொள்ள வேண்டும். சந்தையில் போதுமான பணப்புழக்கம் இல்லாததால், வர்த்தக விலைகள் மற்றும் NAV இடையேயான விலகல் எதிர்பார்த்ததை விட அதிகமாக இருக்கலாம். BULL மற்றும் Bear தயாரிப்புகள் விரைவில் Gate.io இல் பட்டியலிடப்பட உள்ளன. இந்தத் தயாரிப்புகளைப் பற்றி மேலும் அறிய, FTXs தயாரிப்பு கையேடுகளைப் பார்க்கவும்.


Q11: நிகர சொத்து மதிப்பு (NAV) என்றால் என்ன?

நிகர சொத்து மதிப்பு நாணய நிறுவனத்தின் நிகர சந்தை மதிப்பைக் குறிக்கிறது. NAV கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம்: நிகர சொத்து மதிப்பு (NAV) = முந்தைய மறுசீரமைப்பு புள்ளியின் NAV (அடிப்படையிலான நாணய இலக்கு அந்நிய விகிதத்தின் 1+விலை மாற்றம்)

குறிப்பு: முந்தைய மறுசீரமைப்பு புள்ளியில் NAV என்பது கடைசி நிலைக்குப் பின் உள்ள நிலைகளின் NAVயைக் குறிக்கிறது. சரிசெய்தல்.

இரண்டாம் நிலை சந்தையில் அந்நிய ஈடிஎஃப் தயாரிப்புகளின் உண்மையான வர்த்தக விலை நாணயத்தின் NAV இல் இணைக்கப்பட்டுள்ளது. NAV இலிருந்து ஒரு குறிப்பிட்ட விலகல் உள்ளது, இருப்பினும் விலகல் பெரிதாக இருக்காது. எடுத்துக்காட்டாக, BTC3L இன் NAV $1 ஆக இருக்கும்போது, ​​இரண்டாம் நிலை சந்தையில் வர்த்தக விலை $1.01 அல்லது $0.09 ஆக இருக்கலாம். Gate.io ஆனது அந்நிய ஈடிஎஃப் தயாரிப்புகளின் NAV மற்றும் சமீபத்திய வர்த்தக விலைகளை ஒரே நேரத்தில் பட்டியலிடுகிறது, இதன் மூலம் NAV இலிருந்து அதிகமாக விலகும் விலையில் அந்நிய டோக்கன்களை வாங்கும்/விற்கும்போது ஏற்படக்கூடிய இழப்பை பயனர்கள் கவனிக்க முடியும்.


Q12 : Gate.ios லீவரேஜ் செய்யப்பட்ட ப.ப.வ.நிதி தயாரிப்புகளில் 3-முறை விலை ஏற்ற இறக்க பெருக்கம் சரியாக எங்கு பிரதிபலிக்கிறது?

அந்நிய ஈடிஎஃப் தயாரிப்புகளின் விலை ஏற்ற இறக்கங்கள், அடிப்படை நாணயத்தின் விலை ஏற்ற இறக்கங்களின் 3-முறை பெருக்கம் ஆகும், இது NAV இன் மாற்றத்தில் பிரதிபலிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, BTC என்பது BTC3L மற்றும் BTC3S இன் அடிப்படை நாணயமாகும். வர்த்தக நாளில் ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் BTC இன் விலை (00:00 இன் விலை ஆரம்ப விலை) மற்றும் தொடர்புடைய காலத்தின் NAV பின்வருமாறு: BTC இன் விலை 1% உயர்கிறது, BTC3L இன் NAV அதிகரிக்கிறது 3%, BTC3S இன் NAV 3% குறைகிறது; BTC இன் விலை 1% குறைகிறது, BTC3L இன் NAV 3% குறைகிறது, BTC3S இன் NAV 3% அதிகரிக்கிறது.


Q13 : Gate.ios அந்நிய ஈடிஎஃப் தயாரிப்புகளில் விலை ஏற்ற இறக்கங்கள் எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகின்றன?

NAV அடிப்படையில் ஏற்ற இறக்கங்கள் கணக்கிடப்படுகின்றன. இன்ட்ராடே ஏற்ற இறக்கங்களை உதாரணமாக எடுத்துக் கொள்வோம்:

3L 3S க்யூ14 சொத்துக்களின் அடிப்படையிலான அந்நிய ஈடிஎஃப் தயாரிப்புகளின் இன்ட்ராடே விலை ஏற்ற இறக்க விகிதத்திற்கான அட்டவணை


: நிலை சரிசெய்தல் பொறிமுறையானது (மறுசமநிலைப்படுத்துதல்) பொசிஷன் ஹோல்டிங்குகளின் எண்ணிக்கையை அதிகரிக்குமா/குறைக்கிறதா?

எண். அந்நிய விகிதத்தை 3 இல் பராமரிக்க ஒப்பந்த நிலைகளுக்கு Gate.io ஆல் நிலை சரிசெய்தல் செய்யப்படுகிறது.

ஒவ்வொரு முறையும் ஒரு நிலையை சரிசெய்யும் போது, ​​NAV இன் கணக்கீட்டு அடிப்படை மாறும். எடுத்துக்காட்டாக: 00:00 மணிக்கு நிலைகள் சரிசெய்யப்படும்போது, ​​NAV $1 ஆகவும், முந்தைய மறு சமநிலைப்படுத்தும் புள்ளியின் NAV $1 ஆகவும் இருக்கும். தற்போதைய NAV கணக்கீடு சூத்திரம் $1×{1+ அடிப்படை நாணயத்தின் விலை மாற்றம்*இலக்கு அந்நிய விகிதமாகும்}.

அடுத்த நிலை சரிசெய்தலுக்கு முன், NAV எப்போதும் $1 ஐ அடிப்படையாகக் கொண்டது மற்றும் அடிப்படை நாணயத்தின் ஏற்ற இறக்கங்களுடன் மாறுகிறது.

NAV $0.7 ஆகும்போது ஒழுங்கற்ற நிலை சரிசெய்தல் தூண்டப்பட்டால், சரிசெய்தலுக்குப் பிறகு, முந்தைய மறுசீரமைப்பு புள்ளியின் NAV $0.7 ஆகவும், தற்போதைய NAV $0.7×(1+ அடிப்படை நாணயத்தின் விலை மாற்றம்* இலக்கு அந்நிய விகிதமாக கணக்கிடப்படுகிறது. )


Q15: ஒழுங்கற்ற மறு சமநிலை என்றால் என்ன?

சந்தையில் தீவிர விலை ஏற்ற இறக்கங்கள் ஏற்பட்டால், ஒப்பந்த ஹெட்ஜிங் மற்றும் கலைப்பு தடுக்கும் பொருட்டு, ஒழுங்கற்ற மறு சமநிலை தூண்டப்படும்.

மார்ச் 16, 2020 அன்று 10:00 மணிக்கு முன், Gate.io ஆனது, முந்தைய மறுசீரமைப்பு புள்ளியுடன் ஒப்பிடும்போது, ​​15% (நேர்மறை அல்லது எதிர்மறை) விலை ஏற்ற இறக்க விகிதத்தை ஒழுங்கற்ற மறுசமநிலை வாசலாக ஏற்றுக்கொள்கிறது.

கிரிப்டோகரன்சி சந்தை மிகவும் நிலையற்றதாக இருப்பதால், ஒழுங்கற்ற மறு சமநிலை அடிக்கடி தூண்டப்படுகிறது. மார்ச் 16, 2020 அன்று 10:00 மணி முதல், Gate.io ஆனது 20% விலை ஏற்ற இறக்க விகிதத்தை (நேர்மறை அல்லது எதிர்மறை) கடைசி மறு சமநிலைப் புள்ளியுடன் ஒப்பிடும் போது வாசலில் பயன்படுத்தும்.

அந்நிய ஈடிஎஃப் தயாரிப்புகளுக்கான வழிகாட்டி (அத்தியாயம் II)